Nee, dit gaat niet over je huisdier. Cat staat voor catastrophe. Ramp dus. Wie een cat bond koopt, leent z'n geld uit tegen een extra hoge rente.
Na een vaste periode, meestal een paar jaar, krijgt de houder van de cat bond dat geld weer terug. Tenzij er een ramp gebeurt, en wel precies de ramp die in de voorwaarden van de cat bond beschreven staat.
Want daarin is vastgelegd wat de triggers zijn: feiten die bepalen dat de cat bond vervalt en hele inleg gebruikt kan worden om de schade te vergoeden. Voor de verkopende partij is een cat bond dus een soort verzekering.
Daarmee kan die verkoper zich bijvoorbeeld indekken tegen een grote natuurbrand, die een bepaald gebied in de as legt.